菲光立讯精密歌尔股份它们出路究竟在哪还有机

　　当前大盘处于震荡阶段，这个阶段特征也很明显，那就是典型的走局部行情，属于资金关注的走行情，资金不怎么关注的就阶段整理，资金在板块之间加速游离，题材与节奏依旧是当前的核心，上述几只股更弱于我们的市场，它们到底是怎么了呢？后续还能有机会吗？我们今天就跟探长一起来探索一番，来发现真正对自己有帮助有价值的东西，想知道更多的朋友请点赞加收藏。





我们把镜头放在欧菲光身上，为什么要先看它呢？最主要就是因为它近期的表现真的差强人意，真的是水向东南走，一去不复返的势头，我们还是先从了解它开始，它是精密光电薄膜元器件制造商，它的摄像头模组，光学镜头，触摸屏及触控显示全贴合模组，指纹识别模组，3DSensing模组及智能汽车电子产品，广泛应用于以智能手机，平板电脑，智能汽车等为代表的消费电子和智能汽车领域。
它之前在摄像组，触控以及光学上都有建树，近期着力点其实是汇聚在光学部分的，在疫情有效控制后，它推进复工复产的同时加强成本与存货管理，剥离触控业务聚焦光学主业，同时光学高端模组及镜头出货提升亦贡献增量。它聚焦光学，横向延伸3Dsensing、车载等业务，纵向拓展上游镜头，想立足光学赛道，打造微电子创新平台，为何会有这一转变。
加上近期它把目光放在安卓摄像头市场，拥抱汽车镜头新市场，其实我们可以知道这是一场它的自救运动，为什么这么说呢？这不就是业务结构的调整吗？为什么牵扯到自救上了呢？其实我们都知道它之前和苹果链的关系，通过数据我们可以知道苹果业务可以占到它总收入的22%，大家看着可能不多，但是它本身股价，就是靠着这个上位的，那么这个关系不存在后，那么它自然就要自由落体。
这件事情最早的苗头在去年8月末，当时就有被剔除苹果链的传闻，不过被它否认了，今年1月末，它就有动作，拟剥离A端业务，聚焦安卓和车载光学，其实它早知道事情不可挽回，在做自救运动了，有种断臂重来的意思在，不过它还是耍了一个心眼，因为它知道随时或会被宣告剔除苹果链，它就想在此之前剥离相关业务出售出去，但是时间凑巧，在这个过程中就被宣告了，它于近日收到境外特定客户（以下简称“特定客户”）的通知，特定客户计划终止与公司及其子公司的采购关系，后续公司将不再从特定客户取得现有业务订单。2019 年经审计特定客户相关业务营业收入为 116.98 亿元，占 2019 年经审计营业总收入的 22.51%，啥叫特定客户，这明眼人都知道，就是苹果，只不过它通过这个方式在做最后的掩饰，那么这一事件就在这个阶段告一段落了，捂得越严，后面受到的反噬也就越重，这就是它给予别的企业的启示。





我们在把镜头放在立讯精密身上，为什么第二个看它呢？因为它之前可谓是机构的宠儿，也是我们散户朋友最喜欢的票之一，从它近期虽然连续整理，股东人数却在增加就可以窥探一角，不过我们还是要回到正题上来，它近期也是走的连续整理，其实这个与苹果链表现欠缺有关，立讯本身上来就是依靠苹果链的发力，而苹果链的不给力，势必会影响相关个股的走势，可以说是成在苹果bbin波音平台，败也在苹果，不少朋友都说它只是代工厂，看他人脸色吃饭，就这么一个结果，那么事实真的如此吗？我们需要更进一步的进行探索！
首先我们要知道一个东西，AirPods也就是苹果的无线耳机，这个东西的订单基本在立讯和歌尔身上，那么它的销量就与立讯本身业绩有着正相关的关系，那么近期分析师郭明錤认为，在2021年AirPods出货量可能将衰退，给出的理由是硬件卖点差异化，以竞品低价拉不开差距，导致销量的减少，也就是更多的人愿意接受一定的噪音和不稳定bbin博彩平台，也会选择低价竞品，想打破这一格局，只能产出硬件差异化较大的无线耳机，就目前而言还达不到，那么郭明錤就以此作为依据，做出推断，他的研究报告为何让大家关注，因为这位分析师素有地表最强苹果分析师的称号，多次精准看中苹果新品发展，那么自然惹人眼球，而立讯本身是这个耳机的主要供应商，它出货量衰退肯定要影响其业绩的，那么从这个出发自然就反映到股价上来了，所以近期才会连续整理。
其次我们从另外一个角度来看，那么立讯就在坐以待毙么？连欧菲都要挣扎一下，更何况立讯，它通过投资日铠，持续整合产业链优势，形成零组件+模组+组装的平台级能力，垂直整合打开成长空间，成就平台级消费电子龙头，它的成长路径其实十分的清晰，以连接线贯穿PC、消费电子、通讯、汽车领域，立足根本的同时开拓新业务，什么叫做根本？与苹果链的结合不是一朝一夕的事情，虽然现在有影响，但是从长期来看，只要苹果发展，立讯的好处也是少不了的，所以不能因噎废食，那么就只能在把苹果链做好的情况下，发展新兴的脱离苹果的业务，来实现扩宽护城河打牢根基的举动，从目前发展战略来看，它看重的是通讯和汽车领域，这两个领域其实都和互联网通信的升级有关，是存在联动性的业务，这也是立讯的野望的体现，它希望通过新领域的发展，来让自己在一定程度让摆脱对苹果的依赖，虽然就目前而言还为时尚早，但是只要行动起来，早一天就会比晚一天更好。





我们在把镜头放在歌尔股份身上，它近期也和立讯一样在阶段整理，其实也是同样的原因，受到了苹果链的影响，前文我们就说到了很重要的一个点，那就是无线耳机销量衰退会对立讯与歌尔造成影响，因为歌尔本身也是主要供应商，那么在这样的预期下，加上大盘权重整理，自然走了一波整理，但是我们要注意到歌尔在前期整理的时候，有过积极的回购股份的动作声明，这可以看做歌尔本身运作还是没有出现较大的问题，主要是资金层面，因为订单的减少，对它的预期降低导致的，同时我们从它2020年中报可以知道，它80%的营收都是在境外，而我国的国内的市场其实也是非常庞大的，若是它能有序的和国内相应厂家形成有效合作，其实是可以做到墙内墙外双开花的。
那么我们既然知道了它现在处境，那么它本身是如何考虑去应对的呢？它所处的行业为电声行业,主营业务为微型电声元器件和消费类电声产品的研发，制造，那么在声学这一块，它是紧握技术高地的，这也是它跟之前两位的一个大区别，但是想走出一条通天路，光这样可不行，前有欧菲的前车之鉴在，那么它其实在逐渐放弃技术含量低、附加值低的OEM业务，转而主要为企业提供ODM、JDM服务，紧跟业内领先的战略方向，着重发展以人工智能为核心的虚拟/增强现实、智能穿戴、智能音频、机器人等战略新兴产业，可以看到它正在积极的转型，而方式就是在维持本身苹果链相关产业上，大力拓展VR/AR业务，随技术的持续进步，VR的体验不断优化，行业格局趋于稳定，头部集中度进一步提升。它作为头部大厂的核心供应商，会受益于VR设备的迭代创新，那么我们可以知道它跟立讯都在维持自身苹果产业链基础上进行开拓，立讯选择整合资源同时涉足新的领域，而歌尔选择了把资源投入在新兴产业核心技术掌握上。





综上所述，它们都有着自己的一些挑战，但是在挑战之下也存在着一定的机遇，能否克服挑战，把握机遇，就要看它自身是否有正确的战略方向，以及有充足的硬底子支撑它去开拓了，现在虽然有些暗淡，但是它们都向往着光明。
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